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Gli Hedge Funds sono delle istituzioni che hanno un ruolo sempre piu’ importante nella vita finanziaria ed economica.
La loro rapida crescita in numero ( si stima siano circa 8000) e degli assets sotto la loro gestione( quasi un trilione di dollari) suggerisce che essi forniscono o si percepisce che forniscono un significante valore economico agli investitori che non e’ disponibile in altri mezzi di investimento.

Essi hanno un grande ruolo sulla funzionalita’ dei mercati finanziari anche se sono normalmente sentiti piu’ come una fonte di pericolo o di rischio.
Nelle trattazioni di tutti i giorni giocano un grande ruolo nella riduzione o nella eliminazione delle inefficienze di prezzo, sono un’ importante risorsa di liquidita’, sia in periodi di calma che di crisi e aggiungono profondita’ e movimentazione al mercato.
Assumendosi dei rischi che altrimenti resterebbero nei bilanci di altre istituzioni finanziarie rivestono una importante funzione di trasferimento del rischio e di diversificazione.

Nel 1949 A.W. Jones costitui’ quello che e’ stato considerato il primo Hedge Fund. Jones combino’ due pratiche finanziarie, lo short selling e il leverage.
Lo short selling richiede la presa a prestito di un titolo e la sua vendita in anticipazione della possibilita’ di ricomprarlo ad un prezzo piu’ basso sul mercato a o prima del tempo quando il prestito dovra’ essere restituito. Il leverage e’ la pratica dell’utilizzo di fondi presi a prestito per aumentare l’ammontare su cui si opera.

Spesso gli Hedge Funds sono stati descritti come investimenti basati sull’abilita’ delle scelte strategiche dei propri manager perche’ e’ principalmente dalle strategie che questi adottano nel trading e nelle scelte d’investimento che dipende la performance dello stesso.
Si dice che ricercano attivamente una performance positiva assoluta a prescindere dalla performance di ogni indice o fondo. A differenza dei fondi comuni gli hedge funds fanno largo uso di strumenti derivati (options, future), swap, leverage, e short selling per migliorare il rischio rendimento di ogni operazione.

La loro sede e’ spesso situata in paesi(negli Stati Uniti la SEC ha cambiato la regolamentazione nell’Ottobre 2004 per meglio tutelare i risparmiatori) o paradisi fiscali che hanno una scarsa regolamentazione o controllo delle loro attivita’ e una bassa imposizione fiscale (come le isole Bermuda, le Cayman, Irlanda, etc).